|
כתבות בלעדיות מאת כתבתנו בוייטנאם
|
|
 |
|
 |
| |
|
|
| |
|
|
| |
|
|
סיכום של כלכלת וייטנאם וניירות ערך לינואר 2010
1.מדדי כלכלה של ינואר 2010:
|
Index
|
January
|
Growth rate over the same period 2009
|
|
Industrial production (USD bn)
|
3.4
|
+28.4%
|
|
CPI
|
+ 1.36% (over Dec09)
|
7.62%
|
|
Export (USD bn)
|
4.9
|
+28.1%
|
|
Import (USD bn)
|
6.2
|
+86.6%
|
|
FDI (USD mn)
|
318
|
71.9%
|
ייצור תעשייתי:
- ערך הייצור התעשייתי של וייטנאם החודש עלה בחדות ב-28.4% לעומת אותה התקופה אשתקד תודות להתאוששות של הכלכלה העולמית והמקומית וגם חג הטט בינואר 2009 שעשה את ימי העבודה של חודש פחות מאלה של ינואר 2010.
בעיית האינפלציה:
- מדד המחירים לצרכן של ינואר 2010 עלה ב-1.36% לעומת חודש קודם ו-7.62% לעומת אותה התקופה אשתקד. מוצרים ושירותים שהוצעו עלו ב-2.24% ואחריהם אוכל ושירותי מסעדנות ב-2.11%.
- מחיר הזהב ירד החודש ב-2.94% לעומת החודש הקודם ועלה ב-53.89% לעומת ינואר 2009. מחיר הדולר ירד ב-0.11% לעומת החודש הקודם ועלה ב-8.96% לעומת ינואר 2009.
גירעון המסחר:
- ייצוא של ינואר 2010 הוערך ב-4.9 מיליארד דולר, עלייה של 28.1% לעומת אותה התקופה אשתקד תודות להתאוששות של הכלכלה העולמית והמחיר של כמה מוצרים עלה. בינתיים ייצוא של 2009 הוא בסביבות 6.2 מיליארד דולר, עלייה של 86.6% לעומת 2009 עקב התאוששות של הכלכלה\ייצור מקומי והעלייה במחירים העולמיים. המוצרים עם עלייה חדה בייבוא מכשירים ומנגנונים עם עלייה של 42.3%, דלק עלה ב-53%, פלדה עלתה ב-85.9%, פלסטיק עלה ב-114.3%, כימיקלים עלו ב-119.2% וכו'. גירעון המסחר החודש היה 1.3 מיליארד דולר, שווה ל-26.5% מערך הייצוא.
השקעות ישירות זרות:
- וייטנאן משכה 318 מיליון דולר בהשקעות ישירות זרות בינואר 2010, עלייה של 71.9% שנה לשנה. הפצת השקעות ישירות זרות בינואר הסתכמה ב-400 מיליון דולר, עלייה של 33.3% מאז אותה התקופה אשתקד. זה סימן טוב למשיכת השקעות ישירות זרות וויטנאם צפוייה לקבל 22-25 מיליארד דולר כהון השקעות זרות ישירות השנה.
אשראי ובעיית הבנקאות:
- הנגיד של הבנק הלאומי הודיע שהוא ישמור על השיעור המרכזי ב-8% לפברואר 2010 ויפחית מאגרי החובה במטבעות זרים למוסדות אשראי מ-7% ל-4% להפקדות קצרות טווח (>12 חודשים) ומ-6% ל-3% ליותר זמן.
- כמה בנקים אמרו שהם יהיו יותר זהירים בהלוואות להשקעות ניירות ערך ב-2010.
- בנקים מסחריים עומדים בפניי אתגר גדול בניוד קרנות כששיעור ההלוואה של 10.5% לשנה כפי שהוכתב ע"י הבנק הלאומי הוכח כלא מושך. בינתיים שיעורי הריבית להלוואות צריכה בכמה בנקים עלו מל 19%.
- למטה מוצגת טבלה של שיעורי ההפקדה הנוכחיים של כמה בנקים גדולים לחוזה של 12 חודשים המיושם החל מסוף ינואר 2010:
|
State banks
|
Private banks
|
|
Vietcombank
|
10.49%/year
|
Sacombank
|
10.2%
|
|
BIDV
|
10.3%/year
|
ACB
|
10.33%
|
|
Agribank
|
10.49%/year
|
Eximbank
|
10.49%
|
2. חדשות בולטות בינואר:
- יש סימנים ברורים להתאוששות של הכלכלה הוייטנאמית בתחילת 2010 והמדינה חזרה למסלול של בגדילה, אמר ארגון זר במסיבת עיתונאים. למרות זאת, האתגר הכי גדול לוייטנאם השנה הוא לייצב בזהירות את הגדילה מבלי להיקלע לאינפלציה בזמן שיוצאים פתרונות יציבים לטווח הארוך למדינה.
- עיתון באוסטרליה דיווח ש"נמר הכלכלה של וייטנאם" גודל מהר עם אוכלוסיה מאוד צעירה.
- HSBC בדיוק חזה את גדילת התוצר המקומי הגולמי ב-2010 ב-6.8% עם מדד מחירים לצרכן של 8%. אולם גירעון המסחר עלול לעלות ב-22 מיליארד דולר (כפול מזה של 2009) והשיעור המרכזי יעלה ב-12% בסוף 2010. שער החליפין הזר ירד קצת ב-2010.
- עסקים בוייטנאם מקווים revenue והגדלת רווחים ב-2010 כשהכלכלה צפויה לגדול עוד מעט בזמן להתאוששות של הכלכלה העולמית כי שנראה בסקר של גרנט טורנטון (Grant Thornton). עסקים בצ'ילה, הודו, אוסטרליה, וייטנאם וברזיל הם הכי אופטימיים בעולם.
- בסוף השנה שוק הנדל''ן בהו צ'י מין סיטי היה עגום והעסקאות המוצלחות היו מעטות.
- השכר החודשי לשטח משרדי בהנוי צפויים לרדת עם עוד 150,000 מטרים מרובעים שיהיו זמינים השנה. שכר הדירה לחלל משרדי סוג א' בעיר ירד ב-2.3% ל-43.7 למטר מרובע וסוג ב' ירד ב-1.18% ל-25.9 דולר למטר מרובע בסוף שנה שעברה.
- התחרות בבנייה בשוק הפלדה תתחזק השנה כשההספק משיג את הדרישה, בנסיבות מחמירות העלייה הסבירה בייבוא הפלדה.
- משרד הבנייה הציע לעצור את הרשאת פרוייקטי הבטון עד 2020 מפחד של אספקת יתר. השנה השוק צפוי לעמוד בפני עודף של 2 טונות. בינתיים, יזמות הבטון הקיימות מחפשים רשות להרחיב את הייצור שלהם ופרוייקטי בטון חדשים מחכים להרשאות, בראש משרד הבנייה על מנת להזהיר מייצור יתר בשנים הבאות.
- מחירי מאכלי הים במחוז המרכזי ירדו מאוד לאחר תקנות IUU של חוק של האיחוד האירופי שיהיה תקף מה-1 בינואר. תחת חוק IUU, כל משלוחי ייצוא מאכלי הים לאיחוד האירופי חייבים להראות את המקוריות של המוצרים, כולל אזור הים איפה שדגו את הדגים ואת שמות ספינות הדיג. אחרת הם לא יתנו למוצרים להיכנס.
- מהפך ייצוא מאכלי הים יכול להגיע ל-4.7 מיליארד דולר, כ-7% יותר משנה שעברה. שווקי הייצוא הפוטנציאלים של וייטנאם כוללים את האיחוד האירופי, ארה"ב, יפן, דרום קוריאה, הודו, מצרים והמזרח התיכון.
- DBS, הבנק הכי גדול של דרום-מזרח אסיה עם הסניף הראשי שממוקם בסינגפור הודיע שהם יפתחו סניף בהו צ'י מין סיטי, סניף DBS הראשון בוייטנאם השנה לאחר אישור.
- נפח ייצוא הגומי של וייטנאם ב-2010 צפוי להגיע לשיא חדש בשלוש שנים של 750,000 טון בעלייה של שנה לשנה של 3.5% בזמן שמחיר הייצוא גם צפוי לעלות מאוד.
- הכמות הכללית של ערת הפיתוח הרשמי של יפן (ODA) לוייטנאם כנראה תרד ב-2010 בהשוואה למה שהתחייבה בשנה שעברה מכיוון שוייטנאם התאוששה מהמשבר העולמי.
- רכישה ומיזוג עסקים בוייטנאם צפויים לשגשג עם עלייה בעסקאות בחברות מקומיות.
- מחירי הדשן המקומיים לקציר האורז הבא עלולים לעלות עקב המחירים העולמיים הלא יציבים של דשני גופרית, אמוניום גופרתי או שתנן ב-100%, 20% ו-30% בהתאמה.
3. מצב כללי של שוק ניירות הערך החודש:
- ינואר החל בחשיבה מאוד חיובית של משקיעים בשבוע הראשון כשמדד VN המשיך לעלות עם נפח מסחר ענק (>70 מיליון ליום) ואז היו חדשות טובות בקשר לאפשרות עסקת T + 2 וסגירת המסחר בקומות הזהב. לאחר מכן, מפחד מאינפלציה גבוהה והדיקו המדיניות הכספית, משקיעים החלו למכור את המניות שלהם בכל מחיר וחשיבה פסימית נכנסה לשוק. בסגירת החודש מדד VN ומדד HASTC ירדו מ-494.77 ל-481.96 (-2.6%) ומ-168.17 ל-160.35 (4.7%-) בהתאמה. שוק UPCOME עדיין לא מושך משקיעים עם נפח מסחר קטן בסוף החודש ב-52.43 (-2.6%).
- וועד ניירות הערך המדיני עדיין לא התיר למשקיעים לסור במניות יומיים לאחר שעסקה נעשית או T+2, עקב הליכים לא סגורים. זה נדחה לפברואר 2010 כהכי מוקדם.
- על מנת לפתח את שוק המניות מנקודת המבט של המדינה, SSC חושבת שצריך לאחד את שני שווקי מסחר במניות ע"י equitization של HOSE, HNX ו-VN הפקדת ניירות ערך או ע"י מיזוג שני שווקי המניות.
- וועד ניירות הערך המדיני לא יאשר מיד את ההרחבה של זמן העברת מניות מבלי להראות השתפרות של מערכת ההפקדה וחברות ניירות הערך. מפגש אחד בבוקר כרגיל יכול לשמור על שוק המניות נוח וכשנראה שהשוק מתחמם, מפגש אחר הצהריים ישקל ע"י SSC.
- וועד ניירות הערך המדיני פרסם ב-11 בינואר מסמך המבקש מחברות המתעסקות עם מדד VN ומוצרי השקעות לעצור את השירות ולהכין דוחות לוועדה. עפ"י ה-SSC, מסחר של מדד VN קשור למוצרי ההשקעות מה שמפר את החוק הנוכחי של ניירות ערך עפ"י תקנות ארגון מסחר במניות.
- הון דרגון (Dragon Capital), מנהל קרן זרה בוייטנאם דחה את השמועות על ההון האוזל מהמדינה. הוא הגדיל את השותפות שלו בחברות גדולות כמו HAG, HPG, ניירות ערך סייגון, SSI, EIB.
- חברות מקומיות מוצאות את זה קשה לסחור במניות בשווקים זרים מכיוון שרישום מוצרים מצריך את החברות המקומיות לעמוד בתקנות נוקשות על פרסום מידע, מידע על חשבונות או הנהלת העסקים.
- וייטנאם מכרה אגרות חוב של הממשלה של 10 שנים בשווי של מיליארד דולר במסחר המניות של ניו-יורק עם yield של 6.95%, יותר גבוה מהצפי ההתחלתי של 6.75%. מכירת אגרות החוב של וייטנאם הושקה יחד עם כמה מדינות אסייתיות על מנת ללוות כסף לחו''ל על מנת לאן את גרעון התקציב המדיני שנגרם מהמשבר הכלכלי העולמי אשתקד.
4. אירועים חשובים של חברות בפרוטפוליו:
- ACB: פעולת ACB הייתה קשה ברבעון האחרון של השנה עם מכירות שירדו ב-16.1% ורווח נטו ירד מאוד ב-40.8% לעומת אותה התקופה אשתקד.
- STB: סקומבנק השיג ב-2009 103 מיליון דולר ברווח לפני מס לאחר שנקטו במשיכת הון סיכון מה שחרג מהתוכנית השנתית ב-19%.
- REE: ב-2009 החברה כמעט לא הראתה גדילה במכירות אבל רווח gross עלה ב-39.9% ומיזוג נטו היה 23.6 מיליון דולר בהשוואה להפסד של 8.3 מיליון דולר ב-2008.
- DHA: ב-2009 מכירות עלו ב-21.2% ורווח נטו עלה ב-776.4% לעומת 2008. מכירות של הרבעון הרביעי עלו מאוד ב-42.9% לעומת אותה התקופה אשתקד אבל gross ומיזוג עיסוקי ירדו מ-41% ל-33.3% ומ-31.4% ול-23.3% בהתאמה. הנהלה עלתה כפול הרבעון.
- HBC: ב-2009 מכירות עלו ב-154.5%, רווח gross עלה ב-69.4% ורווח נטו עלה ב-470.7% לעומת 2008. תוצאת העסקים של הרבעון הרביעי של 2009 היו מרשימות עם גדילה במכירות של 58.1% ורווח gross עלה ב-262.5% לעומת אותה התקופה שנה שעברה. המיזוג נטו עלה מאוד מ-0.7% ל-6.4% הרבעון.
5. חדשות אחרות:
- וייטנאן מוכנה לשלוח לווין שני לחלל ל מנת להרחיב את הפיתוח של התקשורת מרחוק לאחר השקה מוצלחת ופעולה טובה של הלווין הראשון הנקרא וינסנט-1 (Vinasat-1).
- וייטנאם וסינגפור הפגינו את קשרי הכלכלה החזקה שלהם ע"י חתימת הסכמי תאגיד בנוכחות ראש הממשלה נגויין טאן דונג (Nguyen Tan Dung) ומקבילו הסינגפורי לי הסיאן לונג (Lee Hsien Loong).
- וייטנאם תשקול מחדש לייבא את תרכיב החיסון H1N1 עקב ביקורת של ארגון הסחר הבינלאומי והתמודדות עם מגפת שפעת החזירים מחשש להפקעת מחירים.
- עסק ישראלי של 9 יזמות ישראליות היה בוייטנאם שבוע וחיפש להקים יזמות עסקיות עם חברות מקומיות בתחום היי-טק.
- עובדים בו צ'י מין ערכו חמש שביתות החודש עקב עיכוב בתשלומי המשכורת והודעות רשמיות לגבי בונוסי חג הטט.
ע"פ דיברי פונג, האירועים הכי מרשימים החודש הם (1) העלייה החדה של הייצור התעשייתי (28.4%), מדד המחירים לצרכן (1.36%) וייבוא (86.6%+), (2) הקושי של בנקים בניוד הון מתושבים (3) המתח על שער החליפין. אני חושבת שהאינפלציה תחת שליטה ולא גבוהה כמו ב-2008. הממשלה אולי תפרסם תקנות חדשות על מנת לעזור לבנקים לנייד מספיק הון למען הכלכלה. שוק ניירות הערך בפסיכולגיית היסוס שמגמת השוק עדיין לא ברורה. אני חושבת שהמדד של פברואר חייב להיות יותר טוב מזה של ינואר ומגמת העלייה תהיה יותר ברורה בסוף החודש.
|
|
|
|
חדשות ויאטנם - חדשות השווקים הכלכליים והפיננסיים בויאטנם |
| +- הוסף תגובה חדשה | | תגובות:
|  בטעינה... |
|
|
|
|
.jpg)
.jpg){kind=logo}
