|
כתבות בלעדיות מאת כתבתנו בוייטנאם
|
|
 |
|
 |
| |
|
|
| |
|
|
| |
|
|
סיכום של כלכלת וייטנאם וניירות ערך לדצמבר 2009
- מדדי כלכלה של דצמבר 2009:
|
Index
|
December
|
Growth rate over the same period 2008
|
Whole year 2009
|
Growth rate over 2008
|
|
GDP (USD bn)
|
Na
|
Na
|
88.9
|
+5.32%
|
|
Industrial production (USD bn)
|
3.6
|
+13.4%
|
37.7
|
+7.6 %
|
|
CPI
|
+ 1.38% (over Nov09)
|
|
+6.88% (over 2008)
|
|
|
Export (USD bn)
|
5.25
|
+12.5%
|
56.7
|
-9.5%
|
|
Import (USD bn)
|
6.43
|
+19.1%
|
68.7
|
-14.9%
|
|
FDI (USD bn)
|
Na
|
Na
|
21.5
|
-70%
|
תוצר מקומי גולמי:
- גדילת המוצר המקומי הגולמי של 2009 הגיע ל-5.32%, תוצאה חיובית ולא צפויה. מוקדם יותר השנה התחזיות לגדילת המוצר המקומי הגולמי של וייטנאם ב-2009 היו מגוונות מ-0.3% ע"י כלכלנים ל-4.5% ע"י בנק הפיתוח האסייתי, 4.75% ע"י IMF ו-5.5% ע"י הבנק העולמי.
ייצור תעשייתי:
- ערך הייצור התעשייתי של וייטנאם השנה הוערך ב-37.7 מיליארד דולר, עלייה של 7.6% שנה לשנה, אבל הרבה יותר נמוך ממטרת הגדילה השנתית של 16.5%.
בעיית האינפלציה:
- מדד המחירים לצרכן של דצמבר 2009 היה 1.38% לעומת נובמבר 2009 ומדד המחירים לצרכן של על השנה היה 6.88%, מה שהגיע למטרת הממשלה (7%>). למרות זאת, מדד המחירים הגבוה של דצמבר העלה דאגות לגבי אינפלציה גבוהה שנה הבאה.
- מחיר הזהב המשיך לעלות החודש ב-10.49% ומחיר הדולר עלה ב-3.19% לעומת החודש הקודם.
גירעון המסחר:
- ייצוא של כל שנת 2009 הוערך ב-56.7 מיליארד דולר, ירידה של 9.5% לעומת 2008 ושווה ל-87.9% מהתכנון השנתי בלבד. הסיבה העיקית לירידה הזו היא נפילה חדה במחירים בהשוואה ל-2008 כמו נפט גולמי (-38.5%), אורז (-25.3%), גומי (-32.2%), קפה (-26.5%) וכו'. בינתיים הייבוא של 2009 הוא בסביבות 68.7 מיליארד דולר, ירידה של 14.9% לעומת 2008 ושווה ל-90.9% מהתוכנית השנתית. כמו ייצוא, הסיבה העיקרית לירידה החדה היא נפילת המחירים העולמיים. לכן, גירעון המסחר של כל השנה הוא 12 מיליארד דולר, חורג מהמטרה השנתית של 10 מיליארד דולר, אבל ירד ב-6 מיליארד דולר שנה לשנה.
השקעות ישירות זרות:
- השקעות ישירות זרות גם הגיעו למטרה עם 21.5 מיליארד דולר שהתחייבו לרענן פרוייקטים ופעילויות למרות שזה ירד כמעט ב-70% לעומת 2008 עקב המשבר הכלכלי העולמי.
- נדל''ן היא התעשייה הכי מושכת למשקיעים זרים עם 7.4 מיליארד הון רשום.
- ארה"ב היא המדינה עם הכי הרבה השקעות השנה.
אשראי ובעיית הבנקאות:
- הבנק הלאומי בדיוק הודיע שהוא ישמור על השיעור המרכזי של 8% בתחילת 2010. חוץ מזה, הוא מתכוון לשמור על גדילת האשראי ב-25% ל-2010 ומאמין שזה שיעור מתאים לתמוך בשיעור גדילת הכלכלה ב-2010. הבנק יישם מדיניות גמישה של מערכת השיעור המרכזי ושער החליפין יהיה מבוקר על מנת להטיב את הייצוא, להגביל את הייבוא ולתמוך בגדילה הכלכלית.
- ראש הממשלה חתם על החלטה להציע סבסוד של 2% משיעור הריבית להלוואות לטווח הבינוני או הארוך שנמשכות הכי הרבה 24 חודשים החל מ-2010 על מנת לעזור לאנשים ועסקים לפתח מוצרים. הסבסוד ייושם להלוואות בדונג לעסקים כמו פיתוח קרקעות, חקלאות, תעשיות עיבוד, סכי-טק ורכישה ומסחר במוצרי קרקעות ומלח.
- חוץ מזה, הממשלה גם החליטה לעצור את חבילת התמריצים הראשונה בסוף השנה, שלושה חודשים מוקדם יותר מהצפוי בגלל גדילת האשראי הגבוהה יחסית (38% בסוף 2009). זאת חזרה מההחלטה שעליה החליטה הממשלה לפני חודש על להרחיב את תוכנית סבסוד שיעור הריבית עד סוף מרץ שנה הבאה.
- בפגישה עם בנקים מסחריים לפני יומיים, הבנק הלאומי אמר שהוא יהיה מוכן לעזור לבנקים מסחריים עם נזילות קשה ובחזרה הבנקים המסחריים יצטרכו להגביל את השיעורי ההלוואה למקסימום של 10.5% לשנה. הבנק הלאומי דחה את השמועה שהוא הזריק 1.6 מיליארד דולר לבנקים המסחריים על מנת לשפר את הנזילות.
- המחסור בהון נגרם עקב הנפילה בניוד וזה הוביל את הבנקים המסחריים להעלות את שיעורי הריבית, לבנות מחדש הלוואות ולעבור על הלוואות. כמעט כל הבנקים עכשיו עם שיעור הפקדה גבוה של 10.49% לשנה לכל התנאים אבל הם מצאו את זה קשה לנייד את הכסף כרגע.
- בנק רשום סטנדרטי הוא הראשון ש-100% בבעלות זרה של בנק שמוציא רישיון לספק שירותי ניירות ערך ללקוחתיו בוייטנאם.
- לאחרונה הרבה בנקים מסחריים העלו את שיעורי ההלוואה ל-10.49% לשנה. מלבד זאת, הם הגבילו את ההלוואות לניירות ערך, נדל''ן וצריכה בגלל גדילת אשראי גדולה והשגחה צמודה של בנקים בבעלות המדינה. למטה יש טבלה של שיעורי ההפקדה הנוכחיים של כמה בנקים גדולים לחוזה של 12 חודשים שיושמו בסוף דצמבר 2009:
|
State banks
|
Private banks
|
|
Vietcombank
|
10.49%/year
|
Sacombank
|
10.2%
|
|
BIDV
|
10.3%/year
|
ACB
|
10.3%
|
|
Agribank
|
10.45%/year
|
Eximbank
|
10.49%
|
2. חדשות בולטות בדצמבר:
- לפי מומחה, וייטנאם תעמוד בפני שינויים פתאומיים במדיניות המקרו בנשוא הגדילה הכלכלית. הוא מצפה שמדיניות ההידוק הנוכחי תישמר על חג הטט כשדרישת הצרכנים תעלה מאוד באירוע זה. ואז אם גדילת הכלכלה לא תהיה גבוהה ברבעון הראשון של השנה זה יביא לנקיטת אמצעים בתחילת הרבעון השני על מנת להגדיל את ההשקעות והאשראי לכלכלה. זה יוביל לאינפלציה גבוהה ברבעון השלישי והידוק במדיניות הכספית ייושם שוב ברבעון האחרון של 2010. לחץ הדיכוי על הדונג עדיין גבוה ושער החליפין ישאר כבעיה גדולה בוייטנאם ב-2010.
- תחזית גולדמן למוצר המקומי הגולמי של וייטנאם ב-2010 יהיה 8.2% ומניח שוייטנאם תעמוד בפני קשיים על מנת להימנע מאינפלציה מבלי להרוס את הגדילה.
- רוב היזמות יכולות עכשיו לרכוש דולרים מבנקים במחירים רשמיים, בעקבות התמיכה מהבנק הלאומי של וייטנאם. בינתיים כמה יזמות קטנות אמרו שהן עדיין עומדות בפני קשיים בקניית דולרים מבנקים.
- וייטנאם גייסה הלוואה של 500 מיליון דולר מהבנק הלאומי, הכי הרבה מהארגון לוייטנאם עד כה. ההלוואה הזאת תתמוך בתוכנית התמריצים של וייטנאם והשקעות ציבוריות.
- ADB אישרה הצעה להרחיב ולתת ערבות של 325 מיליון דולר להלוואת סינדיקציה של 13 שנים של 342 מיליון דולר לחשמל בבעלות המדינה, שישומש ע"י קרן שמטרתה להעביר ולהפיץ את השינויים הנחוצים על מנת להעלות את צריכת האנרגיה העולה.
- הממשלה אסרה על פעולת המסחר של קומות הזהב (מסחר בזהב בחשבונות) במדינה, לא יאוחר ממרץ 2010.
- זמן התפוגה של ההלוואות המסובסדות בחבילת התמריצים הראשונה קרב. אז יזמות יצטרכו לקחת הלוואוות חדשות עם שיעור ריבית יותר גבוה. מחיר ההון יעלה אבל הוא יהיה מתאים לכל היזמות ב-2010.
- המחירים של הרבה מוצרים עולים לקראת סוף השנה, מה שמחליש את כוח הקנייה של התושבים.
- מחירים של מים בהו צ'י מין יעלו בכ-50% במרץ לפני עליות שנתיות של 10% עד 2013. העלייה במחיר תהיה הגיונית תאגיד סייגון שבבעלות המדינה כשהוא ספק מפתח לעיר על מנת לאזן הפסדים מהייצור ולספק אפסקה יעילה לדרישה הגוברת.
- בתגובה לשמועות בנוגע למחסור באורז החודש, משרד התעשייה ומהסחר אישר שמאגרי האורז של וייטנאם מאחסנים יותר ממיליון טון, אז אספקת המזון המדינית במצב טוב. המקונג דלתא, אזור גידול האורז העיקרי של המדינה מתכונן לעונת הקצירה.
- הממשלה הגישה למועצת העיר הנוי מסגרת מחירים לאדמות ב-2010, מחפשים להעלות מאוד את המחירים של האדמות באתרים לעומת השלבים הנוכחיים. הם הציעו העלאה של 20%-21% כמעט לכל השטחים העירוניים ו-40% לשטחים מרכזיים.
- החל מה-15.12, מחיר הסיטונאות של דלק יותאם למחיר העולמי במקסימום של פי 3 לחודש.
- סדרה של פרוייקטי נדל''ן החלו בבנייה בהנוי בסוף 2009 בתקווה לקבל הזדמנות לפיתוח שוק הנדל''ן ב2010~2011. הרבה אנשים מאמינים שמחירי נדל''ן יעלו מאוד ב-2011~2012.
- וייטנאם הבעיה התנגדות להחלטת האיחוד האירופי להרחיב את חובות ייצוא הנעליים מוייטנאם ב-15 חודשים, באמירה שנעליים מהמדינה לא נזרקות מהשוק של האיחוד האירופי.
- למרות שזאת תעשיית ייצוא גדולה עם הפיכה שנתית של יותר מ-4 מיליארד דולר, מחלק מזון הים של וייטנאם לא בטוח אם איכות התרבות הזנים תשמור על יציבות ותעלה את התחברות בשוק העולמי.
- התמונה המושכת של המראה של וייטנאם נעלמת בעיני המשקיעים הזרים וייבואנים, הזהיר נציג ממשרד הסחר האמריקאי בוייטנאם עקב נפילת הייצור ויותר ויותר שביתות שמאורגנות ע"י עובדים.
3. מצב כללי של שוק ניירות הערך החודש:
- דצמבר היה הכי הרבה זמן שלמשקיעים הייתה חשיבה רעה וזה הביא לנפילה לתחתית של 432.42 של מדד VN -137.54 למדד HNX באמצע החודש. למרות זאת לאחר מכן זה התאושש וחזר בגדול עם נזילות ענקית בסוף החודש. סימן התאוששות זו יכול להיות טוב לפתיחת שוק ניירות הערך ב-2010. סוגרים את החודש, מדד VN ומדד HASTC ירדו מ-504.12 ל-494.77 (-1.9%) ומ-161.85 ל-168.17 (+3.9%) בהתאמה. שוק UPCOME עדיין לא מושך משקיעים עם נפח מסחר קטן וסגר את החודש ב-53.82 (-7.2%).
- וועדת ניירות הערך תוציא מסמכים מנחים על מנת להרשות את העברת T+2 (במקום T+3 הנוכחית) וזה יכול לקרות בינואר 2010.
- משרד האוצר פרסם אגרות חוב בדולר על מנת לנייד 200 מיליון דולר בHNX ב-29.12. אגרת החוב נושאת הסכם של חודש אחד.
4. אירועים חשובים של חברות בפרוטפוליו:
- HBC: תאגיד הוא בינח נרשם לקנות חזרה 500 אלף מניות כמניות אוצר החל מה-29 בדצמבר.
- MPC: קרן וייטנאם קנתה 714 אלף מניות MPC על מנת להגדיל את אחזקתה מ-5.01% ל-6.03%.
- REE: + השקעות VOF מכרו 815 אלף מניות REE על מנת להקטין את אחזקתה מ-6.35% ל-5.34%.
+ REE הכריזו את תוצאות העסקים של 11 החודשים הראשונים שבהם המכירות היו 59.5 מיליון דולר, שווה ל-92.3% מהתוכנית השנתית והרווח הנקי היו 23.2 מיליון דולר, מה שהגיע ל-171.54% מהתוכנית השנתית.
+ REE: Ayala-led utility firm Manila Water Co.חתמו על הסכם עם תאגיד REE ותאגיד מיטצובישי על מנת לבדוק את האפשרות לפרוייקט משותף בשירותי המים בוייטנאם.
· STB: + ב-11 החודשים הראשונים STB הגיעו לרווח של 89.6 מיליון דולר לאחר הורדת סיכון האשראי וביקורת כלכלית. הרווח הזה שווה ל-104% מהתוכנית השנתית. חוץ מזה, STB זכו בפרס "הבנק עם שירותי שער החליפין הכי טובים" שהוענק ע"י הכלכלה העולמי.
+ STB החלו בבנייה של בניין חדש לסניף בבירה וויאנטיין בלאוס על מנת להרחיב את הפעילות לאחר שנת פעולה שם. הבנק אמר בהצהרה שהוא יוציא 10 מיליון דולר על הבניין.
5. חדשות אחרות:
· תורמים בינלאומיים התחייבו לסייע ב-8 מיליארד דולר לוייטנאם לשנה הבאה, בעלייה שנתית של 30%. זה היה השלב הכי גבוה של עזרה לוייטנאם מאז שהמדינה החלה לקבל עזרת פיתוח רשמית לפני 16 שנים. עד היום העזרה הצטברה ל-40 מיליארד דולר.
· עסקים וייטנאמיים עשו קפיצה לשוק הקמבודי, עם מילארדי דולרים שהתחייבו בכנס השקעות בהו צ'י מין.
· המשחקים היבשתיים ה-25 נערכו בלאוס, וייטנאן ניצחה ברצץ בכדורגל ומחר יתקיים המשחק הסופי.
לדברי פונג, שנת 2009 הסתיימה עם גורמי כלכלת מקרו טובים וחלקם פורסמו כמו עלייה חיובית בתוצר המקומי הגולמי, ייצור תעשייתי ומדד המחירים לצרכן מתחת ל-7% כמו שנקבע. למרות זאת אינפלציה גבוהה, לחץ על הדונג הוייטנאמי היורד וגירעון המסחר יהיה גבוהה ב-2010 כשמדד המחירים לצרכן של דצמבר עלה ב-1.38%. הממשלה מנסה לשלוט במחירי המוצרים החיוניים בעזרת תאגיד מדיני ואמצעים מנהליים. אולם, עם העלייה של מחירי נפט\אנרגיה העולמיים ודרישה גבוהה במדינה לפני חג הטט, אני חושבת שמדד המחירים לצרכן של ינואר יהיה עדיין גבוהה וישפיע איכשהו על שוק ניירות הערך. גורמי הכלכלה הטובים הם הסגירה של כל קומות המסחר בזהב והאפשרות של עסקה T+2 החודש תומכים בשוק וגורמים לזרימת כסף גדולה שחוזרת לשוק ניירות הערך מה שהראה את הציפייה הגבוהה ואת החשיבה החיובית של משקיעים לקראת ההתאוששות של הכלכלה הוייטנאמית ותוצאת פעילות העסקים. אני חושבת שמדד VN ינוע בין 500 ל-580 בינואר.
|
|
|
|
חדשות ויאטנם - חדשות השווקים הכלכליים והפיננסיים בויאטנם |
| +- הוסף תגובה חדשה | | תגובות:
|  בטעינה... |
|
|
|
|
.jpg)
.jpg){kind=logo}
