|
סיכום של כלכלת וייטנאם וניירות ערך לאוקטובר 2009
|
Index
|
October
|
Growth rate over the same period 2008
|
First 10 months
|
Growth rate over the same period 2008
|
|
Industrial production (USD bn)
|
3.5
|
+11.9%
|
31.6
|
+7%
|
|
CPI
|
+ 0.37% (over Sep 09)
|
+4.49%(over Dec 08)
|
+2.99% (over Oct 08)
|
+7.17%
|
|
Export (USD bn)
|
4.8
|
-6.3%
|
46.3
|
-13.8%
|
|
Import (USD bn)
|
6.7
|
+15%
|
55.1
|
-21.7%
|
|
FDI (USD bn)
|
|
|
18.9
|
-72.9%
|
- מדדים כלכליים של אוקטובר 2009:
תפוקה תעשייתית:
- תפוקה תעשייתית של 10 החודשים הראשונים הוערכה ב-31 מיליארד דולר, עלייה של 7% מאז אותה תקופה אשתקד.
- המוצרים עם קצב גדילה גבוה הם מזגנים עם עלייה של 48.52%, מקררים עם עלייה של 30.49%, בטון עם עלייה של 19.3%, פלדה עם עלייה של 18.7%...
בעיית האינפלציה:
- מדד המחירים לצרכן (CPI) באוקטובר עלה ב-0.37% לעומת החודש הקודם, עלייה של קצת פחות מ- 0.62%.
- מחיר הזהב המשיך ממשיך לעלות ולהגיע לשיאים חדשים החודש כאשר משקיעים עולמיים העריכו כי הירידה בערך של הדולר ואינפלציה גבוהה בארה"ב. בחודש, מחיר הזהב זינק ב-5.01% ומחיר הדולר ירד ב0.35%.
גירעון המסחר:
- נפח הייצוא באוקטובר העורך ב-4.8 מיליארד דולר, ירידה של 6.3% מאז אותה תקופה אשתקד וב-10 החודשים הראשונים זה היה 46.3 מיליארד דולר, ירידה של 13.8% לעומת אותה התקופה אשתקד. כמה פריטים עיקריים יכלו להעלות את כמות הייצוא אבל בגלל המחיר העולמי הנמוך זה סבל מירידה בערך, כמו אורז, קפה, נפט גולמי, כוהל וכו'.
- בינתיים, הייבוא באוקטובר היה 6.7 מילארד דולר, עלייה של 4.3% לעומת אותה התקופה אשתקד וזה היה 55.1 מיליארד דולר ב-10 חודשים הראשונים, ירידה של 21.7% מאז אותה התקופה אשתקד.
- בעקבות זאת, גירעון המסחר החודש היה 1.9 מיליארד דולר וב-10 החודשים הראשונים היה 8.8 מיליארד דולר, שווי ערך ל-19% מערך המסחר הכללי ושווה ערך ל-41.2% מגירעון המסחר באותה התקופה אשתקד.
השקעות ישירות זרות (FDI):
- ההשקעות הישירות הזרות של 19.10.2009 הגיעו ל-18.9 מיליארד דולר, ירידה של 72.9% מאז אותה התקופה אתשקד.
בעיות בנקאות ואשראי:
- נגיד הבנק הלאומי נגויים ואן גיאו (Nguyen Van Giau), בפגישה בהו צ'י מין סיטי עם בנקים מסחריים מהמחוזות הדרומיים, אמר כי השיעור העיקרי והיחס של מלאי החובה החל מעכשיו ועד תחילת שנה הבאה יישאר ללא שינוי. זה אומר שמכסה שיעור ההלוואה למסחר וייצור ישאר ב-10.5% לשנה. בתנאי מדיניות חליפין זרה, הנגיד אמר שהבנק הלאומי לא יפחית את הדונג הוייטנאמי לעומת הדולר.
- השיעור העיקרי הוכרז להישאר אותו דבר ב-7% לשנה מה-1.11.2009. שיעור המימון המחודש הוא 7% לשנה ושיעור ניכיון המשנה הוא 5% לשנה.
- הרבה בנקים העלו את שיעור הריבית שלהם להפקדות דולרים על מנת לעמוד בדרישה הגוברת לקרנות זרות בשאר השנה.
- בסוף הרבעון השלישי של 200, גדילת האשראי כבר הגיעה ל-28%, כמעט הגיעה לגבול של 30% לכל השנה. שיעור הריבית הפופולרי הוא ב9.5~10.5% לשנה.
- מתחת זוהי טבלה של שיעורי ההפקדה הנוכחיים של כמה בנקים גדולים לחוזה של 12 חודשים הנרשמו בסוף אוקטובר 2009:
|
State banks
|
Commercial banks
|
|
Vietcombank
|
9.24%/year
|
Sacombank
|
8.904%
|
|
BIDV
|
8.8%/year
|
ACB
|
8.9%
|
|
Agribank
|
9.2%/year
|
Eximbank
|
9.24%
|
2. חדשות בולטות באוקטובר:
- בנוגע לחבילת התמריצים השנייה, המדינה תסבסד רק שתי נקודות אחוז במקום ארבע הסופקה לחבילה הראשונה והחוזה המקסימלי להלוואת סבסוד תהיה 18 במקום 24 חודשים. עדיין הגודל של החבילה השנייה לא נקבע בפירוט.
- האסיפה הלאומית תתחיל את הפגישה הדו-שנתית שלה ב-20 באוקטובר עם מספר בעיות מפתח הכוללות את פיתוח תוכניות הסוציו-כלכלה ותוכניות מדיניות נמצאות גם על סדר היום. הפגישה השישית, של 32 ימים של האסיפה הלאומית ה-12 ישמעו את דוחות הממשלה בנוגע לפיתוח תוכניות הסוציו-כלכלה והשלכות התקציב ל-2009 ואפשרויות בחירה לתקציב ל-2010. הם צפויים להעביר חוקי טיוטה על מס משאבים טבעיים ותיקונים לכמה פריטים לחוק הוספת ערך המס וחוק מס הכנסת תאגיד וכו'. והוחלט על חבילת התמריצים השנייה.
- עפ"י דו''י הממשלה בפגישה של צפון אמריקה, הכלכלה תגדל ב-5.2% השנה וכמטרה ל-2010, התוצר המקומי הגולמי אמור לגדול ב-6.5% ומדד המחירים לצרכן ב-7%. חוץ מזה, שיעור גדילת האשראי ב-2009 עלול לעבור את הגבול של 30% הנקבע ע"י הבנק הלאומי.
- סגני הישיבה הלאומית במושב המתמשך בצפון אמריקה הביעו דאגה בקשר למצב הכלכלה השנה ותחזית ל-2010 כשחוב הממשלה וגירעון תקציב המדינה עולים בחדות. חוץ מזה, הם מודאגים לגבי האיכות של גדילת הכלכלה, עם כמה תמריצים הממשלה נוקטת באמצעים דרסטיים על מנת לשפר את היסודות של הכלכלה.
- מאז סוף ספטמבר 2009, מס הכנסה של 25% הוטל על הכנסות מהעברות נדל''ן. לאחר התאריך היעיל של המס הזה, העברות נדל''ן הואטו בהנוי ומכירות של פרוייקטי אדמות נעצרו בהו צ'י מין סיטי. שוק הנדל''ן נחשב לעגום ושלילי.
- בגלל האי-וודאות בשוק הכלכלי כמו פורקס ושיעורי ריביות, בנקים מסחריים דיווחו רק על רווחים צנועים בתשעת החודשים הראשונים של השנה, בעיקר בנקים קטנים שאין להם הרבה מקורות הכנסה חוץ מפעולות אשראי.
- וייטנאם מדורגת במקום ה-45 מתוך 55 בטבלת הדירוג הכלכלי בחסות הפורום הכלכלי העולמי שפורסם ב-8 באוקטובר. בהשוואה לתוצאה של שנה שעברה, וייטנאם הייתה 4 מקומות יותר גבוה תודות לירידה בנקודות של כלכלות אחרות.
- אשראי שוויץ הוערך שצירוף של התאוששות הייצוא ודרישה מקומית יציבה לא יאפשרו לכלכלה הוויטנאמית לגדול ב-5.3% ב-2009 וב-8.5% ב-2010.
- עפ"י דו''ח HSBC, מדד המחירים לצרכן ירד לשיעור הכי נמוך של 2.4% בספטמבר 2009 ויעלה ב-2 ספרות ביחס אינפלציה בתחילת 2010. הבנק הלאומי צפוי להעלות את השיעור המרכזי ב-2 נקודות האחוז במחצית הראשונה ל 2010 ולהעלות עוד 2 נקודות האחוז במחצית השנייה. העלייה הזאת תשפיע על הצמיחה הכלכלית של השיעור ב-2011.
- שער החליפין של דונג\דולר בשוק הלא רשמי עלה מאוד לאחרונה (18,620 דונג לדולר) ופתח פער גדול יותר עם השער הרשמי בבנקים (17,857 דונג לדולר). השער הרשמי צפוי לטפס בצורה יציבה עד סוף השנה.
- עיבוד שפמנון במחוז מיקונג דלתא (Mekong Delta) עלולים לעמוד בפני מחסור בחומרים בסוף השנה כשקצירת שפמנונים השנה ירדה ב-30,000 טונות והגיע לכ-280,000 טונות.
3. מצב כללי של שוק ניירות הערך החודש:
- המושב המנוסה של אוקטובר עם מגמה לא יציבה כשזה זינק לשיא של 624.1 ב-22.10 עם נפח מסחר ענק אבל מיד לאחר מכן נטה למטה עם נזילות נמוכה בשבוע האחרון של החודש. בסגירת החודש, מדד VN ומדד Hastc עלו מ-580.9 ל-587.12 (+1.1%) ומ-184.29 ל-199.38 (+8.2%) בהתאמה. שוק Upcom עדיין לא מושך משקיעים עם נפח מסחר קטן וסיים את החודש ב-72.73 (+8%).
- בסוף ספטמבר, הון הודו-סין וויטנאם (ICV) מכר 2 מתוך 3 מהפרוטפוליו שלו. VCB ן-BVH יהיו המניות הבאות בפרוטפוליו שימכרו.
- פטרווויטנאם תאגיד פיננסים (PVFC) חתם עסקאות עם מוסדות מייעצים במנייה, הליכים חוקיים וקידומים על מנת להתכונן לספירה בשוק המניות בסינגפור, כנראה שנה הבאה.
- הזרימה של הון זר לשוק המניות של וייטנאם, למרות ההסכמה גם בפני המשבר הכלכלי העולמי, הואטה ומושכת יותר קרנות זרות על מנת להוכיח משימה קשה, כך אמרה מנהלת הקרן וינהקפיטל (VinaCapital). הון זר בשוק המניות המקומי ירד בהשוואה ל-2007, למרות שזה צפוי לעלות בזמן הקרוב.
- הבנק המסחרי ייצוא וייבוא של וייטנאם (Eximbank) דן ב-27.10 ב-HOSE תחת הקוד של EIB והיה למנייה הכי נסחרת בבורסה עם יותר מ-14 מיליון מניות שהחליפו ידים.
4 – כמה אירועים חשובים של חברות בפרוטפוליו:
- ACB: + 16.10 זה תאריך העסקה ל-135 מניות נוספות של ACB. המניות הללו מאגרות החוב ברות ההפיכה.
+ ACB השלימו את הרבעון ה-3 של 2009 עם המכירות שנפלו ב-5.3% והרווח הנקי עלה בצורה מרשימה ב-66.3% מאז אותה התקופה אשתקד אבל ירד ב-28% לעומת הרבעון הקודם.
- STB: + חברי וועד המנהלים נרשמו למכור 3.1 מיליון זכויות קנייה.
סגני המנהלים נרשמו למכור 356 אלף זכויות קנייה.
+ בהשוואה לרבעון השני ב-2008, STB השלימו את הרבעון השלישי של 2009 מאוד טוב עם מכירות שעלו ב-17.9% ורווח נקי שעלה ב-131.6% מכיוון שכל הבנקים סבלו מקשיים ב-2008 בעקבות המדיניות הכספית הלוחצת של הממשלה על מנת לשמור על האינפלציה.
- DHA: מכירות ברבעון השלישי של 2009 עלו מאוד ב-32.6% לעומת אותה התקופה אשתקד את רווח ברוטו ושוליים תפעוליים ירדו מ-12.5% ל-10.6% ומ-40.9% ל-34.5% בהתאמה. למרות זאת, הרווח הנקי עלה בחדות ב-37.8% תודות חלקית להחזר של ההספקה שאבדה להשקעות כלכליות.
- HBC: מכירות ברבעון השלישי של 2009 עלו בצורה מרשימה ב-153.3% לעומת הרבעון השלישי ב-2008, שהראה ש-HBC מצליח לזכות בעוד ועוד חוזים גדולים. HBC קיבל חוזה בנייה לבניין של 24 קומות מ-REE בשווי של 8 מיליון דולר.
- MPC: + מחזיקי הנהר האדום קנו 301 אלף מניות MPC על מנת להגדיל את החזקתם מ04.8% ל-5.2%.
+ בתשעת החודשים הראשונים, ייצוא השרימפס של MPC הגיע ל-109.5 מיליון דולר, עלייה של 18% בכמות ו-2% בערך בהשוואה לאותה התקופה אשתקד.
· REE: + חשבונות צ'יף נרשמו למכור 14 אלף מניות REE.
+ מכירות ברבעון השלישי של 2009 עלו ב-16.9% אבל הרווח הנקי עלה בחדות מ-0.5 מיליון דולר ברבעון השני של 2008 ל-3.9 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2009 מכיוון שב-2008 REE סבלו מהפסד בהשקעות כלכליות.
· TPJ: בהמשך להודעתם ב-29 בספטמבר 2009, TPJ הודיעו שהם עדיין לא יכולים לפרסם את הדו''ח השנתי וחשבונות לשנה שנגמרה ב-31 למרץ 2009. זה צפוי לקרות בעקבות המסלול וחברה תיידע כפי שנהוג בזמן המתאים.
4 – חדשות אחרות:
· יפן התחייבה לספק 704 מיליון דולר על מנת לסייע לוייטנאם במחצית הראשונה לכספי הציבור 2009. הכספים הללו ילכו למשבר הסוציו-כלכלי, ייצור סביבתי ומשיכת פרוייקטי השקעות זרות. זה ילך ל-5 פרוייקטים ותוכניות כמו לעקוף את הכביש הלאומי 1, תחנת כוח תרמית 1 בטאי מינח, פיתוחים קטנים של תשתיות, הפיכת אנרגיה וייצור של אנרגיה משומשת.
· וייטנאם ודרום קוריאה חתמו על עסקה היסטורית על מנת לשדרג את יחסיהם לשותפות אסטרטגית במהלך הביקור הוייטנאמי הראשון ע"י נשיא דרום קוריאה לי ביונג באק (Lee Myung-bak).
· תורמים זרים התחייבו לספק הון עזרה רשמית לפיתוח (ODA) של 2.25 מיליארד דולר למחלק החלקאות של וייטנאם בתקופה של 2010-2015.
· ייצוא האורז עשוי להגיע ל-6 מיליון טונות השנה, מה שיעשה את וייטנאם ייצואנית האורז השנייה בגדולה, אחרי תאילנד.
· ב-12.10, חברת בנייה ומסחר בינלאומית (ICT) התחילה את הבנייה של תחנת כוח של 45 מיליון וואט בטייון קואנג בצפון (Tuyen Quang). ההשקעה הסופית צפויה להיות 74 מיליון דולר וזה יקח בסביבות 3 שנים להתחיל לעבוד.
· קבוצת קונג טאהנה בטון צפויה להכין את קו הייצור של הבטון הכי מודרני בוייטנאם תוך 24 חודשים עם השקעה כללית של הון של 420 מיליון דולר וקיבולת של 5 מיליון טונות של פסולת פחם לשנה.
לדברי פונג, למרות שהודיעו על חבילת התמריצים השנייה, הסיכון השלילי ישפיע לטווח הקצר, עפ''י כמה מומחים. הבעיות הכי מדאיגות בסוף השנה הן המחסור במטבע זר, גירעון מסחר גדול יותר וחובות זרים שגדלים. למרות זאת גורמי כלכלת-מקרו עדיין טובים ויציבים. תוצאת פעולת העסקים של רוב החברות הרשומות חיובית. מגמת הירידה נגרמת בגלל ההשפעה השלילית משוק ניירות הערך העולמי והכלכלה, הגבול של חברות ניירות ערך\הבנקים בהצעת תנופה להשקעות ניירות ערך, לחץ ענק במכירת מניות על מנת לפצות על ההפסד או לעשות רווח, והפסיכולוגיה השלילית של משקיעים. בהקשר של חוסר מידע תומך, נובמבר לא יהיה חודש מעודד בשביל שוק ניירות הערך הוויטנאמי אבל אני חושבת שהמדדים יחזרו חזרה חזק שוב לאחר ימים חלשים מכיוון שהכלכלה המקומית במגמת התאוששות.
|
.jpg)
.jpg){kind=logo}
בטעינה...