הערות:

האירועים המרשימים של החודש הם (1) הודעת מדד מחירים גבוה לצרכן, (2) הפחתת הדונג ב-9.3% מהדולר, (3) עליית המחירים של חשמל ובנזין ו-(4) מגמת ירידה חדה של ניירות הערך המקומיות. במטרה לרסן את האינפלציה, הממשלה הדקה את המדיניות המוניטרית. מלבד זאת, המצב העולמי אינו מועדף עבור פיתוח הכלכלה עם אפשרות להתרחשות מלחמה בלוב ומגמת עלייה במחיר הנפט. לדעתה של פונג, חודש מרץ ימשיך להיות חודש קשה עבור פעילות החברות וניירות הערך המקומיות.

 

מדדי כלכלה של פברואר 2011:

 

 

ייצור תעשייתי:

                     -הייצור התעשייתי ממשיך לגדול בשיעור טוב בחודש השני של השנה, כאשר הערך הכולל הוא 2.8 מיליארד דולר, עליה בסך 17.7% אשתקד.

                     -מוצרים מסוימים רואים גדילה גבוהה מהממוצע וביניהם נעלי ספורט (עליה ב-30.9%), גז נוזלי (26.2%), צבע (25.2%), מלט (19.4%), אופנועים (19.2%) ומאכלי ים (15.9%).

 

סוגיית האינפלציה:

                     -מדד המחירים לצרכן (CPI) החודשי של וייטנאם גדל ב-2.09% חודשי, גבוה מהעליה ב-1.74% בחודש ינואר, ובכך העלה את המדד של המדינה ל-3.78% עבור החודשיים הראשונים של השנה. הנתון היה קרוב להערכה המוקדמת של משרד התעשיה והמסחר ומשרדים אחרים לפני חג הטט, שהיתה 1.8-2%. המדד הגבוה נגרם על ידי החגיגות והפחתת הדונג ב-9.3%. שירותי מזון וקייטרינג עלו ב-3.65%, העליה הגבוהה ביותר.

                     -הלחץ על עליות המחיר לצרכן בוייטנאם ממשיך כאשר הממשלה נתנה אור ירוק להצעת עליית תעריפי החשמל בחודש הבא, יחד עם ההפחתה האחרונה של הדונג הוייטנאמי לעומת הדולר. מטרת הממשלה בריסון האינפלציה השנה היא 7% והמומחים חוזים כי האינפלציה ב-2011 תהיה גבוהה מ-8% וחלקם אף מעלים את האחוזים.

                     -מחיר הזהב ירד ב-0.35% מהחודש הקודם ועלה ב-36.17% אשתקד. הדולר עלה ב-0.94% מהחודש הקודם ועלה ב-10.11% לעומת אשתקד.

 

גירעון המסחר:

                     -היצוא של פברואר 2011 הוערך ל-5.3 מילארד דולר, ירידה בסך 26% מהחודש הקודם ועליה בסך 41.3% אשתקד. תוך החודשיים הראשונים של השנה, היצוא הגיע ל-12.3 מיליארד דולר, עליה שנתית בסך 40.35. מספר מוצרים עיקריים ראו עליה טובה, כמו ביגוד (54.2%), נפט גולמי (23.3%), הנעלה (37.8%), מאכלי ים (41.1%) ואורז (49.8%).

                     -יבוא בחודש פברואר 2011 הוערך ל-6.2 מיליארד דולר, ירידה ב-22.2% מהחודש הקודם ועליה ב-21% אשתקד. המוצרים בעלי עליה חדה ביבוא הם בנזין (60.6%), מכשירי אלקטרוניקה (38.4%), מכונאות (18.9%), כימיקלים (24.4%) ומכוניות (79.5%).

                     -גירעון המסחר בחודשיים הראשונים של השנה הוא 1.8 מיליארד דולר, ירידה בסך 23% אשתקד השווה ל-14.8% מערך היצוא הכולל.

 

השקעה זרה ישירה (FDI):

                     -FDI הגיעה ל-1.6 מיליארד דולר בחודשיים הראשונים של 2011, ירידה שנתית בסך 32%. תשלומי ה-FDI היו 1,150 מיליון דולר, עליה שנתית בסך 4.5%.

 

בנקאות ואשראי:

                     -הבנק הלאומי עדיין שומר על השער הבסיסי עבור הדונג הוייטנאמי ב-9% לשנה, שער מימון מחדש ב-9% ושער הנחה מחדש ב-7%, הפעילים מנובמבר 2010 וטרם תוקנו.

                     -הבנק הלאומי החליט לאחרונה להעלות את שער החליפין הבינבנקאי ב-9.3% (מ-20,693 דונג ל-18,932) ולהפחית את רצועת הסחר מ-3% ל-1%. עם התקנה החדשה, בנקים מסחריים מורשים לסחור בדולר במכסימום 20,900 דונג לדולר (עליה ב-7.2% בהשוואה למחיר השיא הקודם – 19,500 דונג).

                     -הממשלה אישרה את הורדת מטרת גדילת האשראי מ-23% ל-20% ומטה במטרה לרסן אינפלציה. לאחר החג, הבנק הלאומי הוציא 1.4 מיליארד דולר של דונג מהמערכת הבנקאית.

                     -שערי ההפקדה עבור הדונג הוייטנאמי חזרו למגמת העליה כאשר מספר בנקים קטנים העלו את שער ההפקדה לאחרונה מ-14% ל-17% לשנה למרות שהשער המותר הינו 14%. בנקים אלה הסבירו כי נסיגה של 1.4 מיליארד דולר ממערכת הבנקאות ,האינפלציה הגבוהה, ושער החליפין הגבוה הם הסיבות העיקריות להעלאה. לעומת זאת, הבנק הלאומי דווח כי אינו הסכים להעלאת שערי ההפקדה מעל 14% כולל קידומים, לכן אם הבנק ימצא את הבנקים העוברים על כלל שער הריבית, הבנקים ייענשו.

                     -להלן טבלת שערי ההפקדה הנוכחיים של חלק מהבנקים הגדולים עבור טווח 12 חודשים אשר הוגשו בסוף חודש פברואר 2011:

 

 

חדשות בולטות של פברואר:

                     -הממשלה נקטה באמצעים פיננסיים וכספיים מרחיקי לכת במטרה לרסן את האינפלציה, כאשר ראש הממשלה אמר כי לעצור את דהירת מדד המחירים לצרכן היתה המשימה העיקרית של המדינה.

                     -מחיר הבנזין הותאם בעליה חדה בסך 17.7% ל-19,300 דונג לליטר החל מ-24/2 ומחיר החשמל עלה ב-15% החל מ-1/4. לפיכך, עליות המחירים של בנזין, חשמל וחומרי בניה ייחשבו במדד המחירים לצרכן של מרץ.

                     -המחיר הגבוה יותר של הדלקים גרם למובילים רבים לשקול עליה תלולה של דמי הובלה, ייתכן בין 15% ל-20%.

                     - יצרנים מקומיים רבים בטווח רחב של תחומי עסקים המעיטו בערכם של עלויות תשומה העולות בתלילות, בעקבות שינויי מאקרו-כלכלה חדים במדינה והתהפוכות בשוק הגלובלי.

                     -לאחר השגת שיא של 5 מיליארד דולר ביצוא מאכלי ים ב-2010 , וייטנאם קבעה יעד בסך 5.3 מילארד דולר בהכנסות ייצוא מאכלי הים השנה, למרות אתגרים צפויים הכוללים מחסור בחומרים ומחסומי סחר.

                     -סקטור הביטוח של וייטנאם דיווח על גדילה חזקה בשנה שעברה עם פרמיית ביטוח כוללת בסך 1.9 מיליארד דולר, מתוכם ביטוח כללי היה ב-91% גבוה מהמטרה – 800 מיליון דולר. עבור שוק הביטוח הכללי, באו וייט (Bao Viet) לקח את ההובלה בהכנסות, ואחריו תאגיד הביטוח פטרו-וייטנאם (PetroVietnam) ותאגיד באו מינך (Bao Minh).

 

המצב הכללי של שוק ניירות הערך החודש:

                     -                       חדשות רעות עבור מאקרו כלכלה כמו הפחתת הדונג, האינפלציה הגבוהה, הידוק המדיניות המוניטרית וכו', היו הסיבה העיקרית למגמת הירידה החדה של שוק ניירות הערך בפברואר. תוך חודש, מדד Vn-index ירד מ- 510.6 ל- 452.34 (-11.4%), מדד האנוי Hnx-index ירד מ- 106.63 ל- 90.12(-15.5%) ומדד Upcom-index נסגר ב- 39.19, ירידה ב-8.6% מהחודש הקודם.

                     -                       משרד האוצר מתכנן לשנות את כל הצווים והחוזרים של ניירות הערך על מנת ליצור מערכת טובה יותר של מסמכים חוקיים עבור שוק המניות המקומי בזמן הקרוב, בתקווה למשוך יותר מימון זר.

                     -                       מרבית הבנקים המחסריים דיווחו על תוצאות העסקים ב-2010. בניגוד לכל התחזיות, רוב הבנקים אשר התלוננו שהשנה תהיה קשה, התבררו להיות רווחיים.

                     -                       קבוצות כלכליות גדולות בבעלות האומה ותאגידים כלליים הצהירו כי שואפים להשלים את תהליך האקויטיזציה ב-2011. לעומת זאת, הועלו ספקות אודות מעשיות התוכנית, מאחר ושוק המניות עדיין מתמודד עם קשיים גדולים.

 

אירועים בולטים של חברות הפורטפוליו:

                     -                       ACB: פעילות העסקים העיקרית של ACB היתה גדילה מהירה עם עליית הכנסה טובה מריבית ושירות, בסך 60.1% ברבעון הרביעי של 2010 ו-55.7% בשנה כולה. אולם מסחר החברה בזהב, מט"ח וניירות הערך היה דל ב-2010 בהשוואה ל-2009, לכן הכנסת הרשת עלה ב-6.2% בלבד בסוף השנה.

                     -                       EIB: פעילות העסקים העיקרית של החברה היתה גדילה מהירה עם עליית הכנסה מרשימה מריבית ושירות בסך 118.7% ברבעון הרביעי ו-73.7% בשנת 2010 כולה.

                     -                       STB: הפעולה העיקרית של הבנק היא גדילת מכירות ב-89% ברבעון הרביעי של 2010. לעומת זאת, החברה ספגה הפסד גדול של 24.5 מיליון דולר במסחר חליפין מט"ח אשר הפחיתה בהרבה את הרווח לפני המס. עבור השנה כולה, מכירות עלו ב-66.1% ורווח רשת עלה ב-13.9% שנתי.

                     -                       SSI: מכירות הרבעון הרביעי של 2010 ירדו ב-30.5% אך גדלו ב-34.1% בשנה כולה. החברה הכפילה את השקעת ניירות הערך לטווח קצר ב-2010 בהשוואה ל-2009. סך כל ההשקעה הפיננסית (לטווח קצר וארוך) שווה ל-53.5% מכלל הנכסים של החברה.

                     -                       DHA: עבור הרבעון הרביעי 2010, המכירות נותרו ללא שינוי כמו ברבעון הרביעי של 2009 אך רווח פעולתי ירד ב-42.9% עקב העלות הגבוהה של מצרכים שנמכרו.עבור שנת 2010 כולה, מכירות עלו ב-22.8% כאשר רווח רשת ירד ב-21.9% בהשוואה לשנה הקודמת משום שנהנה מהחזרת הפרשת הפסד ( it enjoyed the return of the loss provision) להשקעה פיננסית ב-2009.

                     -                       MPC: החברה מתכננת להשיק לפעולה את מפעל עיבוד החסילונים מינך פו – חאו גיאנג (Minh Phu – Hau Giang) באפריל. תחנת הכוח בשווי 48 מיליון דולר היא בעלת הקיבולת 40,000 טון לכל שנה.

                     -                       TDH: TDH וחברת שיתוף המניות סייגון (Saigon) מסחר ושירותים סגרו עסקה לפתח בשותפות בניין רב תכליתי בהו צ'י מין בשווי 2 מיליון דולר.

 

חדשות אחרות:

                     -                       לדברי סגן ראש הממשלה, וייטנאם תבנה פארקי תוכנה נוספים ב-10 השנים הבאות במטרה לטפח את הפיתוח של תעשיית טכנולוגיית התקשורת והמידע של המדינה.

                     -                       הקבוצה המקומית קחאנך ת'ונג (Joseph Jackson) ומשקיע אמריקאי – המיוצג על ידי ג'סף ג'קסון (), אביו של זמר הפופ הידוע מייקל ג'יקסון המנוח, החלו בעבודה על קומפלקס בידור ארה"ב בשווי 2 מיליארד דולר בשם "האפי לנד" (Happy Land) לאורך הנהר וואן קו דונג (Vam Co Dong) במחוז לונג אן (Long An ) שבבן לאק (Ben Luc).

                     -                       סגן יו"ר GE הדגיש את החשיבות של וייטנאם באסטרטגיית הפיתוח של קבוצה המבוססת בארה"ב עבור ASEAN, ובירך את המדינה על הצמיחה החזקה שלה.

                     -                       נוקיו הודיעה כי בקרוב תקים מפעל טלפון נייד בצפון וייטנאם במחיר התחלתי של 200 מיליון אירו במאמץ שאפתני "לקשר את מיליארד האנשים הבאים לאינטרנט" באמצעות המכשירים.

                     -                       בשנת 2010 בלבד, שמונה חברות ביקורת מוזגו לארבע, למרות שמיזוג חברות ביקורת אינו קל בעקבות הייחודיות של פעולותן והדרישות החוקיות הרבות.

                     -                       הזיהום בנהר דונג נאי (Dong Nai) הביא למותם של 36 טון דגים ברובע ת'ונג נחאט (Thong Nhat) של העיר הדרומית ביאן חוא (Bien Hoa). שלושים ושלוש משפחות שהתאמנו בתרבות כילוב הדגים טענו כי הפסידו אלפי דולרים עקב מותם של דגי מים מתוקים הבוגרים, כולל קרפיון והאמיבגרוס (hemibagrus).