סיכום ניירות ערך וכלכלת וייטנאם עבור ינואר 2011
הערות:
האירועים המרשימים של החודש הם (1) ההודעה על מדד גבוה של מחירים לצרכן, (2) משיכת ההשקעה הזרה הישירה נחלשה, (3) הייצור התעשייתי נותר יציב, ו-(4) ייצוא, ייבוא וגירעון מסחרי לא הראו סימנים של התאוששות חזקה. משקיעים מקומיים עדיין מודאגים בעקבות חוסר היציבות של שוק נייירות הערך והמגמה טרם ברורה. משקיעים וקרנות זרים בלבד יצרו את התגברות ההפעלות (סשנים) החודש. לדעתה של פונג, האינדקס של פברואר אמור להיות טוב יותר משל ינואר, במקרה שהממשלה תוכל תשלוט היטב באינפלציה באמצעות כלי מדיניות פיננסים ומוניטרית. במקרה זה, מדד Vn-index יכול לנוע סביבות 530 נקודות.
אינדקסים בכלכלה בינואר 2011:
|
אינדקס
|
ינואר
|
קצב הגידול לעומת ינואר 2010
|
|
Industrial production (USD bn)
|
3.8
|
+16.1%
|
|
CPI
|
1.74%
(לעומת דצמבר 2010)
|
+12.17%
|
|
Export (USD bn)
|
6
|
+18.1%
|
|
Import (USD bn)
|
7
|
+15.5%
|
|
FDI (USD mn)
|
187.6
|
-84.3%
|
ייצור תעשייתי:
- הייצור התעשייתי ממשיך לגדול ביחס טוב בחודש הראשון של השנה, עם ערך כולל בסך 3.8 מיליארד דולר, עלייה של 16% אשתקד.
- ניתן להבחין בגדילה מעל הממוצע בחלק מהמוצרים כגון גז נוזלי (36.2%), נעלי ספורט (35.1%), קרמיקה (32.5%), מלט (18.9%), פלדה (15.9%) ואבקת חלב (15.4%).
סוגיית האינפלציה:
- מדד המחירים לצרכן (CPI) של וייטנאם עלה ב-1.74% חודשי בינואר (לעומת 1.36% בשנה שעברה), כאשר מחירן של 10 מ-11 קבוצות מוצרים עלו.
- האיומים של אינפלציה גבוהה ב-2011 נובעים בעקבות מחירי מוצרי המזון והבנזין. בנקאות אוסטרליה וני זיולנד (ANZ) חוזה כי האיפלציה של וייטנאם ב-2011 תהיה 10% לפחות.
- מחיר הזהב עלה ב-33.87% ומחיר הדולר עלה ב-9.45% אשתקד.
גירעון המסחר:
- ייצוא בחודש ינואר 2011 מוערך ל-6 מיליארד דולר, עליה של 18.1% אשתקד אך ירידה ב-20% מהחודש הקודם. מספר מוצרים עיקריים ראו ירידה, כמו ביגוד (24%-), הנעלה (-28.9%), מאכלי ים (22.2%-), מכונאות וציוד (24.5%-) וכו'.
- ייבוא ינואר 2011 נאמד ל-7 מיליארד דולר, עליה בסך 15.5% אשתקד וירידה בסך 20.4% מחודש דצמבר. המוצרים שראו עליה חדה בייבוא הם בנזין (58.3%), פלדה (27.7%) וטקסטיל (24.2%).
- הגירעון המסחרי בחודש הראשון של השנה הינו מיליארד דולר, השווה ל-16.7% מערך הייצוא הכולל.
השקעה זרה ישירה (FDI):
- FDI הגיעה ל-187.6 מיליון דולר בלבד החודש, השווים ל-15.7% אשתקד.יחד עם זאת, תשלומי FDI היו 420 מיליון דולר, עליה שנתית בסך 5%.
- משרד האוצר חתם על שלוש עסקאות בשווי 58.18 מיליארד ייאן (700 מיליון דולר) בהון ODA ממשלת יפן עבור פרויקטי תשתית והפחתת עוני.
בנקאות ואשראי:
- הבנק הלאומי משאיר את השער הבסיסי עבור הדונג הוייטנאמי ב-9% לשנה, שער מימון מחדש ב-9% ושער רידיסקונט (rediscounting) ב-7%. השער החלו בנובמבר 2010 וטרם תוקנו מאז.
- שערי ההפקדה עבור הדונג הוייטנאמי נותרו כמעט ללא שינוי מהחודש הקודם אך היה מירוץ אחר גיוס שערי הפקדה עבור הדולר החודש. מספר בנקים קטנים ציטטו שערי הפקדת דולר מ-5.5% עד 6.2% ואילו הבנקים הגדולים הציעו שערים מ-5% עד 5.5%.
- להלן טבלת שערי ההפקדה הנוכחיים בבנקים הגדולים לטווח 12 חודשים אשר הוגשו בסוף ינואר 2011:
|
בנקים לאומיים
|
בנקים פרטיים
|
|
Vietcombank
|
12%/year
|
Sacombank
|
13%
|
|
BIDV
|
14%/year
|
ACB
|
14%
|
|
Agribank
|
13.5%/year
|
Eximbank
|
13.3%
|
חדשות בולטות בחודש ינואר:
- יושב ראש האסיפה הלאומית, נגואין פו טרונג (Nguyen Phu Trong ), נבחר להחליף את המזכיר הכללי של וייטנאם, נונג דאק מאנך (Nong Duc Manh), עבור התקופה ה-11 מ-2011 ועד 2016. המזכיר הכללי החדש בן 67 והפך ליושב ראש האסיפה הלאומית ביולי 2007.
- ראש הממשלה, נגואין טאן דאנג (Nguyen Tan Dung), חזר והדגיש את הצורך ברפורמה כלכלית במדינה, שיפור יציבות מאקרו כלכלה והתמדה בכלכלה המכוונת לשוק (market-oriented economy).
- חברת שיתוף המניות סחר בסחורות וייטנאם חנכה את סחר החליפין הראשון בהו צ'י מין, והציעה לעסקים ופרטים ערוץ חדש עבור עסקאות קפה, גומי ופלדה.
- מחיר החשמל המקומי בהחלט יעלה ב-2011 אך טרם שוחררו פרטים אודות כך. ב-2010 המחסור בחשמל היה 1 מיליארד קילו וואט והשנה הוא צפוי לעלות ל- 3 מיליארד.
- מספר מנויי הטלפון עלה ב-44.5 מיליון בשנה שעברה, ליותר מ-170 מיליון, נכון לסוף 2010. מכלל המספר, 16.4 מיליון בלבד בעלי טלפונים נייחים וכמעט 154 מיליון בעלי מספרי טלפון סלולרי.
- וייטנאם תשמור על מחירי ייצוא אורז גבוהים השנה – 510 דולר לטון אורז 5% שבור ו-490 דולר לטון אורז 25% שבור.
- תעשיית האלקטרוניקה של וייטנאם עברה מכשול גדול כאשר מספר יזמים סגרו את מפעליהם או ביימו יציאה משום שהמדינה פתחה את הכלכלה לתחרות זרה.
- דמי חכירת המשרד נמצאים במגמת ירידה כאשר האספקה עלתה על הביקוש מבסוף 2010. דמי החכירה למשרדים בדירוג A ירדו ב-4.46% מהרבעון הקודם ל-35.06 דולר לשני מטרים. שיעור התפוסה של המשרדים בהו צ'י מין הינו 82%.
המצב הכללי של שוק ניירות הערך החודש:
-עליית המחירים המרשימה של חלק מהבלוצ'יפס (bluechips) בבורסת הו צ'י מין, כגון BVH, MSN, VNM, HAG, PVF ועוד, במהלך החודש העלתה את שוק ניירות הערך המקומי אולם הנזילות עדיין נמוכה. בחודש הראשון של השנה, מדד Vn-index עלה מ-484.66 ל-510.6 (+5.4%), אך מדד האנוי Hnx-index ירד מ- 114.24 ל- 106.63(-6.7%) ואילו מדד Up-com נסגר ב-42.87, ירידה ב-5.1% מהחודש הקודם.
-מספר מומחים חושדים בהשתתפות קרן הנסחרות (ETFs) מאחורי "תופעת BVH” ועליית מדד Vn-index לאחרונה. אף אחד לא יכול לדעת כמה ETFs קיימים אולם שניים בלבד, בשם מרקט וקטור וייטנאם (VNM) ו-FTSE וייטנאם מדד ETF, הרשומים בלונדון, בעלי NAV כולל של כ-600 מיליון דולר. קרנות אלה בעלי BVH ובלוצ'יפס אחרים בפורטפוליו.
-בנוגע לחדשות המתפשטות אודות האפשרות של הרחבת המקום לזרים ויישום T+2 החל מה-21 לינואר, ראש מחלקת פיתוח השוק של SSC אישר כי לא חלו שום שינויים בשני נושאים הנ"ל, הממתינים לשיקול והחלטת הממשלה.
-ניהול הון מואונט קלט LP (Mount Kellett Capital Management LP), קבוצת הון עצמי פרטית מארה"ב, תשקיע 100 מיליון דולר עבור 20% מחברת בת של חברה מקומית משאבי מסאן (Masan ), הרשומה כ-MSN בבורסת הו צ'י מין. החברה היא בעלת מכרת נוי פאו (Nui Phao) שבמחוז ת'אי נגואין (Thai Nguyen), בה יש הפקדונות הגדולים של וולפרם בעולם, ופקדונות של נחושת, ביסמוט וסידן פלואורידי.
-תהליך האקויטיזציה (equitization ) של יזמים בבעלות האומה (SOEs) הואטו עקב השפעות ירידת הכלכלה הגלובלית ומכשולים במנגנון המוסדי של המדינה. בשנת 2010 כולה 144 SOEs בלבד השלימו את האקויטיזציה.
-לאוס רק הקימה את בורסת המניות עבור תחילת 2011 וחלק מהמשקיעים מוייטנאם כבר הראו את האינטרס וניסו להשקיע בשוק. מומחים מזהירים מפני הנזילות כאשר משקיעים בשוק לאוס.
-חברת התעופה של וייטנאם הולכת להפעיל מחדש את תוכנית ה-IPO (תזמורת) המושהת ומצפה להפוך אותה לחלק מהתאגיד ב-2012.
אירועי חברות הפורטפוליו:
-ACB : הבנק העלה את הון הצ'רטר מ-107 מיליון ל-151 מיליון דולר והקים את חברת ניהול הנכסים עם הון בסך 5 מיליון דולר. בנוסף, הבנק הכריז על בניית מרכז נתונים חדש עם הון השקעה של 2 מיליון דולר, במטרה לתקנן את תשתית טכנולוגיית המידע שלו ולעמוד בפיתוח הבנק בעתיד.
-HBC : חלה פריצת דרך בפרויקט גן הלוטוס (Lotus Garden) במחוז טאן פו (Tan Phu ) שבהו צ'י מין.מדובר בפרויקט בגודל 10 דונם אשר ידרוש הון כולל בסך 30 מיליון דולר.
-REE : החברה קנתה שני מיליון מניות של TBC תאגיד כוח הידרואלקטרי ת'אק בא (Thac Ba) כדי להעלות את האחזקות ל-14.8 מיליון מניות.
חדשות אחרות:
-הו צ'י מין הודיעה על אישור FDI עבור פרויקט כוח סולארי ראשון של מיליארד דולר.
-פפסי קו (PepsiCo), חברת המזון והמשקאות השניה בגודלה בעולם, החלה לעבוד ב-5 לינואר בתחנת הייצור הגדולה בוייטנאם. המפעל הנמצא בצפון, הוא המרכיב הראשון של תוכנית ההשקעה בשווי 250 מיליון דולר בפפסי קו וייטנאם המיושמת ב-3 השנים הבאות.
-יצרני הנעלה רבים מנסים לסיים את הזמנות הייצוא של שנה שעברה כאשר אחרים לא מוכנים לחוזים חדשים בעקבות הדאגה מפני מחסור בכוח עבודה בתעשיה.
-המיזם המשותף בין וייטנאם לרוסיה – ויאטסופטרו (Vietsopetro ) שאב את 150 מיליון הטון הראשונים של נפט גולמי בסופ"ש האחרון לחודש ינואר, לרגל ציון דרך חשובה בשיתוף הפעולה בין שתי המדינות בחקר וניצול נפט.
-תאגיד הנפט פטרו וייטנאם (PetroVietnam) יתחיל בעסקי משלוחי גז במדינה השכנה לאוס השנה, עם מטרה שאיפתית של אחזקת כ-30% ממניית שוק .
.jpg)
.jpg){kind=logo}
